本日，军工板块不时近期涨势，国防ETF因素股盟升电子涨18%，中无东谈主机涨15%，中国海防、洪皆航空涨停，带动国防ETF(512670)午间收涨4.53%，近两周累计上升15%。

军工板块近两周施展亮眼，跑赢沪深300指数，尤其是有订单缔造预期、有功绩撑合手的航发产业、船舶产业。

一方面是商场风险偏好莳植，近期国外地缘碎裂频发，刺激军工行情。另一方面，军工行业是科技自主的干线之一，是新质分娩力的典型代表，在并购重组的催化下，有望出现行业新的增长点。

华泰证券以为，军工行业站在新一轮周期的源流，现在军工板块与2020-2021年的上升市基本面相通，功绩有望收尾逆境回转，后续产业节拍或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年下贱主机厂新一轮条约欠债渐渐落地。

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