2025年1月9日晚间，碧桂园（2007.HK）终于公告了阛阓恭候已久的公司债务重组最新发扬。

　　凭证公告，碧桂园晓谕其重组提案的重要条件，并称已与7家银行组成的相助委员会达成共鸣，提案共赐与债权东谈主包括将债务调节为现款在内的5个经济选项，淌若落实，将使碧桂园已毕大幅去杠杆化，方针是减少债务最多116亿好意思元，并将债务到期时间延迟至最多11.5年以及缩小融资成本。与此同期，碧桂园的控股股东正在探讨将公司未偿还本金总数11亿好意思元的现存股东贷款调节为公司或子公司的股份，具体条宽宥协定。

　　有知情东谈主士对《中国筹划报》记者暗意，面前碧桂园仍是收到不少债权东谈主的表态，暗意知足永久撑捏公司度过现时的难关，同期盼愿公司大略尽快完成重组。“凭证最近两年阛阓的实质情况，阛阓一直在大幅调理。从之前不少企业进行境外债重组的案例来看，债权东谈主面前王人尽头感性。这次碧桂园的决议作念得很求实，仍是有好多债权东谈主暗意有好奇。”有债权东谈主败露。

　　以时间换空间

　　公告自大，这次重组提案是针对碧桂园在现存债券债务、现存银团贷款债务及由公司借入或担保的多少其他贷款融资下的境外债务。提案拟给上述范围内的债权东谈主5个经济选项，包括将债务调节为现款（通过要约回购）、强制性可调节债券、不同单据（“新单据”）及/或贷款融资（“新贷款”，连同新单据统称“新债务器具”）。

　　凭证公告，重组提案中的现款回购选项能带来最少90%的本金削减，“新债务器具”展望能削减35%的本金。

　　此外，重组提案拟通过在重组奏效日预支现款及债务器具，抵偿现存银团贷款债务下的贷款东谈主。同期，碧桂园寻求通过对公司综结伴产欠债表进行去杠杆化（方针债务削减约116亿好意思元）以及遐想可捏续的摊销时间表，来措置境外债务总数，为公司提供健康的本钱架构。看成重组提案的一部分，碧桂园控股股东正在探讨进一步对公司的财富欠债表进行去杠杆化，其中包括将其在2021年12月至2023年9月时间向碧桂园提供未偿还本金总数为11亿好意思元的股东贷款进行部分股权化。这些股东贷款正本见地是在公司融资濒临挑战时间，为公司的资金需求提供撑捏。

　　接近碧桂园东谈主士对记者暗意，重组决议使公司有权选拔什物支付利息（即刊行零散的新债务器具代替现款付息），赐与了公司一定的空间，以确保公司可在尽可能最大化财富价值的前提下完成重组后境外债务的偿付义务。“以中银香港、建银亚洲看成牵头行的三笔银团，已确立由 7家营业银行组成的银行相助委员会，已向公司阐述面前的决议框架仍是组成了进一步谈判的基础，记号着公司重组得回来要发扬里程碑。银行撑捏公司进行最多11.5年的债务延展及缩小融资成本，充分撑捏公司应酬现时的挑战。”

　　自救进行时

　　限制面前，碧桂园与专案小组、相助委员会偏激他债权东谈主仍在磋磨重组提案条件，各方尚未就重组提案签订任何具有法律不停力的公约。碧桂园在公告中暗意，公司预期将不竭与债权东谈主进行积极及建设性对话，并保捏积极气派，以在切实可行的情况下尽快落实重组提案条件。

　　公告化债决议除外，碧桂园亦线路公司面前的业务发展情况。公告自大，限制2023年年底，碧桂园适度朝上3000个开辟样式，可售合同面积在9000万至9200万平日米之间，包括在马来西亚、泰国等9个海外阛阓的29个开辟样式以及在中国内地的朝上2900个境内开辟样式。

　　境外债方面，限制2023年年底，碧桂园应占有息欠债总数约164亿好意思元，其中包括现存债券债务的未偿还本金额约103亿好意思元、现存银团贷款债务的未偿还本金额约36亿好意思元、股东贷款的未偿还本金额约11亿好意思元偏激他有担保和无担保债务的未偿还本金额约14亿好意思元。

　　比年来，碧桂园经受多种纪律进行自救。记者获悉，碧桂园自2022年以来通过处置难销类财富及周转千里淀资金，已回笼资金超600亿元。其中，2023年8月，碧桂园出售其所捏广州亚运城联营样式公司26.67%股权，回笼资金12.92亿元；2024年12月，碧桂园透澈清仓转让其捏有的长鑫科技1.56%股权，总代价20亿元，据悉，该笔所得款样式前盘算主要用于保交楼等样式建设开支。

　　记者了解到，在碧桂园里面，公司凹凸最大限制削减开销，大幅压降非中枢非必要的筹划开销，精简组织架构，高管带头降薪，并取消多项福利待遇。公司行政用度开销均按归零原则，非必要不开销，刚性开销通过整书籍约等方法尽量缩减。

　　2025年1月6日幼女秀场，碧桂园董事会主席杨惠妍在公司月度照应财议上暗意，2025年使命中枢仍是保交房和建立财富欠债表，她饱读舞整体职工负重致远，确保各项使命获胜鼓吹，为公司的长久发展奠定坚实基础。